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博弈非标资产 银行难舍高收益

银行理财资金持有非标资产的清减比例大限马上就要到来。南都记者昨日获悉,针对怎么界定非标资产,监管部分的标准越来越严格。

以目前较多的信托受益权来看,按照此前业内人士披露的一般流程:有企业A向银行A提出融资申请。银行先帮企业A介绍一家信托公司,与之合作设立一个信托计划。此时,该信托受益权属于银行A,之后,信托公司搭桥牵入过桥企业B,使银行A的信托受益权转让给过桥企业B,然后过桥企业B再将信托受益权转让给过桥银行B的理财产品。最后银行C以
“自营资金”受让过桥银行B手中的信托受益权。实际上是银行C通过自有资金向企业A进行了融资,但是并未计入贷款。

据悉,所谓非标资产是非标准化债权资产的简称。今年3月份,银监会在今年下发的《关于规范商业银行理财业务投资运作有关问题的通知》要求,今年年底,商业银行理财资金投资非标准化债权资产的余额在任何时点均以理财产品余额的35%与商业银行上一年度审计报告披露总资产的4%之间孰低者为上限。

当前,流动性紧张局面并未因央行在12月19号宣布已通过运用短期流动性调节工具向市场注入流动性而结束。12月20日,上海银行间同业拆放利率继续飙升,其中7天期品种大涨118.2个基点至7.654%。

非标资产定义提高

12月20日,央行又在微博上宣布,“央行已连续三天通过SLO累计向市场注入超过3000亿元流动性,目前银行体系超额备付已逾1.5万亿元,为历史同期相对较高水平。同时,提示主要商业银行合理调整资产负债结构,提升流动性管理的科学性和前瞻性。”

其中8号文首次对非标准化债权资产进行了界定—指未在银行间市场及证券交易所市场交易的债权性资产,包括但不限于信贷资产、信托贷款、委托债权、承兑汇票、信用证、应收账款、各类受益权、带回购条款的股权性融资等。

“银行越来越多的用同业负债来支撑信贷,而且中间有期限错配,而如果遇到资金紧张,就会加剧流动性紧张。”东方证券分析师金麟对记者表示。

昨日,南都记者从一家股份制银行资金部相关负责人处获悉,8号文之后,银监会近期更是进一步发文,要求提高了8号文对于非标资产的定义标准,要求北京产权交易以外,其他交易所债券型资产均为非标资产。

“8号文”(即今年3月银监会下发的《关于规范商业银行理财业务投资运作有关问题的通知》)之后,银行缩减了理财资金在非标资产上的配置,但另外一方面,银行却仍然热衷于运用自有资金或同业资金加大了非标资产的配置。

事实上,在非标整顿风声四起之时,银行非标资产化堵为疏的渠道已经隐约显现。除了城投债发债的限制放宽外,理财直接融资工具、资产证券化等工具亦获得更多发行额度许可。

“非标”变相扩张

不过,上述股份制银行资金交易部负责人表示,银监会主导十几家银行试点直接债券融资工具。直接债券融资工具被看做是具备标准化债权资产的特征,可被定义为标准化工具。部分银行甚至摩拳擦掌认为,银行理财投资债权直接融资工具不受非标准债权资产占理财余额不能超过35%比例的上限约束。“可实际上,中国银行间市场交易商协会通知要求直接债券融资仍必须记为非标资产。”上述负责人表示,这一定义令多数银行对理财直接融资工具打退堂鼓。

银监会在今年3月下发的“8号文”中,对非标的定义是指未在银行间市场及证券交易所市场交易的债权性资产。

据悉,根据8号文的规定,今年年底前,非标资产不能达标的商业银行将必须于2013年底前完成风险加权资产计量和资本计提。那么各家银行完成情况如何呢?

在“8号文”中,严格规范商业银行通过理财资金直接或间接投资非标准化债券资产的比例,设定了理财产品余额为35%的上限,或不得超过银行上年度总资产的4%。

直接放于投资科目下

西南地区一家股份银行同业部门人士对《每日经济新闻》记者表示,“8号文”出台后,银行都在调结构,没有新增,最近一两个月,才开始重新少量做一些。

对此,东方证券银行分析师金麟表示,从上市银行披露的数据看,非标资产的达标并不成问题。金麟表示,对于非标资产银行主要有三个出口,一种就是到期不做了,但由于非标资产的回报率高,此举对于银行而言是下策,第二个出口是进表,银行在会计科目处理上将一些资产从同业资产科目转移到应收款项类投资进行规避;第三种办法就是用资产证券化或者资管计划来对接。

根据银监会此前发布的数据,截至6月末,银行理财资金余额9.08万亿元,其中非标准化债权资产余额2.78万亿元,比“8号文”出台前下降7%。

“如果说以前银行低于非标资产还羞答答,那么现在已经很大胆了。”一位股份制银行资金交易部相关负责人表示,以往银行通过只有资金或者同业返售等方式隐藏非标资产,可现在已经变得明目张胆,直接放置于投资科目下。

市场分析人士表示,银行降低非标资产的主要方法是采用扩大理财规模和用自有资金或者同业资金去接盘的方式来进行。非标的“藏身之处”也由最初的理财产品,逐渐增加同业资产、应收款项类投资等会计科目以下。

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